Pod černou vlajkou S02E01 — Krveprolití

Kapitán pirátů Ned Low se v Nassau společně se svojí posádkou dostane na loď. Zastřelí kapitána i všechny jeho muže, kteří jsou na lodi. Nechají žít pouze jednu ženu. Flinta a Silvera čeká soud za zradu. Je jim nabídnuto, že pokud získají zlato Urcy, tak trest zmírní na vyhnanství. Flinta tedy napadne plán. Jelikož je většina vojáků na pláži, aby mohli hlídat zlato, na lodi jich je o dost méně. Ukradnou tedy loď. Potřebuje k sobě dobrovolníka a nabídne se Silver. Eleanor je naštvaná na kapitána Charlese Vana, protože se o nic nestará. K tomu se k ní dostanou sudy se zbožím, které jsou celé od krve, zjistí, že jsou z lodi Lowa, nevyplatí jim tedy plnou částku.  Následně se dozví, že to Max prodala loď kapitána Hallendala pirátům, dostala za to totiž peníze, Eleanor jí tedy varuje, aby se jí nepletla do cesty. Flint se Silverem se dostanou až na palubu, kde se ale prozradí, obklíčí je tedy posádka. Flint se Silverem jsou zajati. Silver však předstírá zradu Flinta, a tím se podaří vojáky, kteří je drží, porazit. Na loď jim pak na pomoc přijedou ostatní, takže je loď zabraná, ještě než vojáci z břehu stačí přijet. Max se staví za Anne Bonny, která je na ní naštvaná, pak se spolu ale začnou líbat. Eleanor v hospodě osloví muž, kterého nezná. Následně zjistí, že je to Ned Low. Je velmi naštvaný, jelikož jim Eleanor nevyplatila plnou část peněz. Začne s ním mít tedy konflikt. Flintovi a Silverovi je Defresnem oznámeno, že jim je nakonec dána milost od posádky, hlasování bylo však velmi těsné. Je jim oznámeno, že až dorazí do Nassau, musí opustit natrvalo loď. Flint má však jiný plán. Chce se stát znovu kapitánem a získat zpět loď i zlato. Silver je ochotný mu pomoci.